FLUJO DE CAJA
En finanzas y en economía se entiende por 'flujo de caja (en inglés cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
- Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
- Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
- Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
- Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
- Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
- Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.
Los
flujos de caja son importantes para que observes el comportamiento
diario del movimiento de caja, tanto de entradas como de salidas en un
lapso de tiempo determinado.
Importancia de elaborar buenos flujos de caja por la MYPE
Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos, durante periodos de tiempo largos, le dará a tu MYPE una visión global de dónde se genera tu dinero y a qué lo destinas a largo plazo, tanto como cuándo son las épocas en que se generan más gastos y cuándo más beneficios. Sin embargo, lo más importante de este cálculo será tener control del estado final de tu cuenta corriente.
Calcular el flujo de caja y obtener el gráfico de movimientos, durante periodos de tiempo largos, le dará a tu MYPE una visión global de dónde se genera tu dinero y a qué lo destinas a largo plazo, tanto como cuándo son las épocas en que se generan más gastos y cuándo más beneficios. Sin embargo, lo más importante de este cálculo será tener control del estado final de tu cuenta corriente.
Definición del flujo de caja mensual
Flujo de caja o flujo de fondos (en inglés: cash flow) son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período determinado.
Flujo de caja o flujo de fondos (en inglés: cash flow) son los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período determinado.
Teóricamente,
calcular el flujo de caja de una persona o empresa no debería ser
difícil, siempre que dispongas de las cifras exactas de tus ingresos
y tus gastos. Sin embargo, en la práctica resulta un proceso complejo
porque se generan más beneficios y gastos de los que quedan impresos en
facturas y cuentas corrientes, como el interés que nos da nuestro
dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, entre
otros.
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
Procedimiento para la elaboración del flujo de caja mensual
La hoja cálculo está dividida en cuatro zonas:
Zona de resultados:
En ella se totalizan las entradas y salidas de efectivo. En esta zona
el único dato que debes ingresar es el que corresponde a la celda C5
(Dinero líquido al inicio (caja y bancos)), que comprende el efectivo
con el que cuentas al iniciar el flujo de caja.
Zona de flujos operativos:
En ella registras las entradas y salidas de efectivo de dinero del
movimiento diario. Cada uno de estos valores debes detallarlos en la
columna B, pero también, en caso de que lo requieras, puedes adicionar o
eliminar filas. El valor de las entradas lo registras directamente,
mientras que a las salidas les debes anteponer el signo (-), para
indicar que es un valor negativo.
Zona de flujos de inversión:
En ella registras las entradas y salidas de efectivo de los gastos por
la compra de un bien o los ingresos que generan tus bienes. Cada uno de
estos valores deben ser detallados en la columna B, en la cual, como en
la zona anterior, puedes adicionar o eliminar filas según tu necesidad.
Igualmente, el valor de las entradas lo puedes registrar directamente,
mientras que a las salidas les antepones el signo (-), para indicar que
es un valor negativo.
Zona de flujos financieros:
Sirve para registrar las entradas y salidas de efectivo de los gastos
que se incurre en gastos financieros por un crédito
solicitado, por ingresos o por concepto de interés que genera una
inversión. Cada uno de estos valores debes detallarlos en la columna B,
cuyas filas puedes adicionar o eliminar, según lo requieras. El valor de
las entradas lo registras directamente y a las salidas les antepones
el signo (-), para indicar que es un valor negativo.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
- Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
- Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
- Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
- Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
- Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
- Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos
Elementos del flujo de caja
El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos: a) los egresos iniciales de fondos, b) los ingresos y egresos de operación, c) el momento en que ocurren estos ingresos y egresos, y d) el valor de desecho o salvamento del proyecto. Los egresos iniciales corresponden al total de la inversión inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto. El capital de trabajo, si bien no implicará siempre un desembolso en su totalidad antes de iniciar la operación, se considerará también como un egreso en el momento cero, ya que deberá quedar disponible para que el administrador del proyecto pueda utilizarlo en su gestión. De acuerdo con Jo indicado en ef capítulo anterior, la inversión en capital de trabajo puede diferirse en varios periodos. Si tal fuese el caso, sólo aquella parte que efectivamente deberá estar disponible antes de la puesta en marcha se considerará dentro de los egresos iniciales. Los ingresos y egresos de operación constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja. Es usual encontrar en estudios de proyectos cálculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables, los cuales, por su carácter de causados o devengados, no necesariamente ocurren simultáneamente con los flujos reales. Por ejemplo, la contabilidad cosidera como ingreso el total de la venta, no reconociendo la posible recepción diferida de los ingresos si ésta se hubiese efec- tuado a crédito. Igualmente, considera como egreso la totalidad del costo de ventas, que por definición corresponde al costo de los productos vendidos solamente, sin inclusión de aquellos costos en que se haya incurrido por concepto de elaboración de productos para existencias. La diferencia entre devengados o causados y reales se hace necesaria, ya que el momento en que se hacen efectivos realmente el ingreso y egreso será determi- nante para la evaluación del proyecto. Este tema se analiza con mayor detalle en el capítulo 17. Sin embargo, esta diferencia se hace mínima cuando se trabaja con flujos anuales, ya que ías cuentas devengadas un mes se hacen efectivas por lo general dentro del período anual.
COSTOS LABORALES
El coste laboral es el coste que incurre el empleador por emplear recursos humanos. El coste laboral incluye tanto el salario, como el pago a la seguridad social y seguros privados, en beneficio de los empleados y ocasionalmente el coste de eventuales indemnizaciones o compensación, el coste de la formación de personal, transporte y dietas del personal.
COMPOSICIÓN
Los costes que componen el coste laboral se puede dividir en seis grupos;
- El Coste Salarial directo (salario base, complementos salariales, pagos por horas extraordinarias, pagos extraordinarios y pagos atrasados). Antes de impuestos y cotizaciones.
- Las Cotizaciones obligatorias a la Seguridad Social, por parte del empleador.
- Las Cotizaciones voluntarias a seguros y sistemas de previson, de acuerdo con los convenios colectivos. Incluye los planes y fondos de pensiones, los seguros de enfermedad, maternidad, accidente, otros planes de seguros y otras aportaciones.
- Las Prestaciones sociales directas, que son del empleador directamente al trabajador o a su familia en determinadas circunstancias como desempleo, jubilación, muerte y supervivencia, invalidez o minusvalía, asistencia familiar y asistencia médica.
- El resto de componentes de coste donde se incluyen las
- Indemnizaciones por despido o por fin de contrato,
- Formación profesional,
- Transporte,
- Comedores, Guarderías, Actividades deportivas y culturales
- Selección de personal
- Las Subvenciones o ventajas fiscales, como subvenciones en las cotizaciones a la Seguridad Social, subvenciones a la contratación, subvenciones a la formación profesional y las deducciones fiscales y se restan de los demás grupos
¿Qué es un depósito CTS?
La CTS o La Compensación por Tiempo de Servicio es un beneficio que por ley les pertenece a todos los trabajadores dependientes, mediante el cual el empleador efectúa depósitos a nombre del trabajador en la cuenta bancaria CTS. Se realizan depósitos cada semestre en mayo y noviembre.
Este beneficio se devenga desde el primer mes del comienzo de la relación laboral y se deposita semestralmente durante los primeros quince días en los meses de mayo y noviembre, en la empresa depositaria elegida por el trabajador que puede ser desde las entidades bancarias hasta las cajas rurales de ahorro y crédito y a elección del trabajador, el deposito se puede hacer en moneda nacional o extranjera.
BENEFICIOS DE LA CTS PARA LOS TRABAJADORES
Con
el propósito de orientar a la ciudadanía, el presidente de la Comisión
de Presupuesto y Cuenta General de la República, doctor Luis Humberto
Falla Lamadrid, fija su posición en torno a los beneficios de la
Compensación por Tiempo de Servicios, tomando como fuente la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
1. ¿Cuál es el propósito de la CTS?
La CTS
tiene como propósito fundamental prever el riesgo que origina el cese
de una relación laboral y la consecuente pérdida de ingresos en la vida
de una persona y su familia.
2. ¿A partir de cuándo se devenga la CTS y en qué períodos se realizan los depósitos?
Este
beneficio se devenga desde el primer mes de iniciado el vínculo laboral
y se deposita semestralmente durante los primeros quince (15) días en
los meses de mayo y noviembre, en la empresa depositaria elegida por el
trabajador y a elección de éste, en moneda nacional o extranjera.
3. ¿Qué empresas pueden ser consideradas como depositarias para mi CTS?
Empresas
depositarias pueden ser consideradas las empresas bancarias, las
financieras, las cooperativas de ahorro y crédito autorizadas a captar
recursos del público, las cajas rurales de ahorro y crédito y las cajas
municipales de ahorro y crédito.
4. ¿Qué porcentaje de CTS puede disponer el trabajador y que garantiza la misma?
Los
depósitos de CTS, incluidos sus intereses, son intangibles e
inembargables hasta el 50%, salvo por alimentos, y el trabajador sólo
podrá efectuar retiros parciales de libre disponibilidad con cargo a su
CTS e intereses acumulados hasta el 50% de los mismos. Asimismo, con la CTS
se puede garantizar frente a las empresas depositarias, préstamos y sus
intereses hasta con el 50% de lo acumulado, siendo cualquier exceso de
cargo del depositario.
Estos
depósitos pueden también garantizar sumas adeudadas por los
trabajadores a sus empleadores por concepto de préstamos, adelantos de
remuneración, venta o suministro de mercadería producida por su
empleador, hasta un máximo de 50% de la CTS y sus intereses.
Es
de indicar que el límite del 50% antes acotado (libre disponibilidad)
se aplica de manera conjunta para los retiros parciales, el otorgamiento
de garantías y la compensación de deudas a cargo del trabajador titular
de la CTS.
5. ¿Puede un trabajador disponer el traslado del monto acumulado de CTS a otro depositario?
Sí,
el trabajador puede disponer libremente y en cualquier momento el
traslado del monto acumulado de su CTS e intereses de uno a otro
depositario, notificando de tal decisión a su empleador quien cursará al
depositario las instrucciones correspondientes dentro de los 8 días
hábiles. Este último deberá efectuar el traslado directamente al nuevo
depositario designado por el trabajador dentro de los 15 días hábiles de
ser notificado. La demora por parte del depositario en cumplir con el
plazo es sancionable por la S.B.S.
6. ¿Qué medidas extraordinarias se han considerado para los depósitos de CTS?
Por Decreto de Urgencia Nº 127-2000 y como una medida de carácter extraordinario y temporal se estableció que la CTS
devengada entre el período del 1 de enero y el 31 de octubre del año
2001 (se incluye la devengada en noviembre y diciembre de 2000), se
deposite en la empresa del sistema financiero elegida por el trabajador
en forma mensual y en un monto equivalente al 8.33% de su remuneración
percibida, siendo estos depósitos de libre disponibilidad para el
titular.
Asimismo,
el 100% de estos depósitos mensuales y de carácter temporal, así como
sus intereses son intangibles, por lo que no pueden garantizar préstamo
alguno concedido por el depositario ni ser objeto de compensación por
las obligaciones vencidas impagas. Este régimen especial se ha venido
prorrogando por sucesivos decretos de urgencia, siendo el último de
ellos el Decreto de Urgencia N° 024-2003, publicado el 29 de octubre de
2003, que recoge el mecanismo de los depósitos mensuales en razón a un
8.33% de la remuneración percibida por el trabajador hasta el depósito
de octubre de 2004 que se realice en noviembre del mismo año. La novedad
que trae esta norma legal es que la libre disponibilidad de estos
depósitos es total hasta el que corresponda al período de mayo de 2004
(que se deposita dentro de los 10 días del mes de junio) y a partir de
los depósitos mensuales correspondientes de junio a octubre de 2004, la
libre disponibilidad se reducirá gradualmente como se expresa en el
siguiente cuadro: Período Libre disponibilidad
Junio (se deposita en julio) 80%
Julio (se deposita en agosto) 60%
Agosto (se deposita en setiembre) 40%
Setiembre (se deposita en octubre) 20%
Octubre (se deposita en Noviembre) 0%
En tal sentido, a partir del mes de Noviembre de 2004 se retornará al régimen común de los depósitos semestrales.
7. ¿Puede disponer o retener la entidad depositaria o el empleador el monto de CTS de un trabajador?
Los
depósitos de CTS incluidos sus intereses, son intangibles hasta el 50% e
inembargables, salvo por mandato judicial de pago de pensión
alimenticia.
Por
lo tanto ni la entidad depositaria ni el empleador pueden disponer de
ello una vez depositada al trabajador, con excepción del caso en el que
el trabajador sea despedido por comisión de falta grave que además haya
originado perjuicio económico al empleador.
Empero el 50% de libre disposición es compensable por la empresa depositaria por las obligaciones que el cliente titular de la CTS depositada, mantuviera vencidas e impagas frente a dicha empresa.
8. ¿En caso de fallecimiento del titular, cómo se procede con respecto a la CTS?
En caso de fallecimiento del trabajador, el empleador entregará al depositario el importe de la CTS
que hubiera tenido que pagarle directamente, dentro de las 48 horas de
haber tomado conocimiento del deceso. Dicha regla se aplica igualmente a
la CTS
devengada a partir de noviembre de 2000 respecto de los trabajadores que
a la fecha de su fallecimiento tienen vigente con el empleador un
convenio individual.
El
depositario o el empleador según corresponda, entregará sin demora ni
responsabilidad alguna al cónyuge sobreviviente o al conviviente a que
se refiere el artículo 326º del código Civil, que acredite su calidad de
tal, el 50% del monto total acumulado de la CTS y sus intereses, excepto en el caso que se trate de separación de patrimonios.
El
saldo del depósito y sus intereses lo mantendrá el depositario en
custodia hasta la presentación del testamento o de la declaratoria de
herederos. En caso de existir hijos menores de edad, la parte que les
corresponda quedará retenida hasta el cumplimiento de la mayoría de
edad, momento en el que se les abrirá cuentas separadas a nombre de cada
uno de los menores.
LA REMUNERACION
DEFINICION: Percepción de un
trabajador o retribución monetaria que se da en pago por
un servicio prestado o actividad desarrollada.Es la compensación económica que recibe un colaborador por los servicios prestados a un determinada empresa o institución. Y está destinada a la subsistencia del trabajador y de su familia. En otras palabras constituye las recompensas de todo tipo que reciben los colaboradores por llevar a cabo las tareas que les asigno la organización; la compensación puede ser directa e indirecta, la compensación directa es el pago que recibe el colaborador en forma de sueldos, salarios, primas y comisiones. La compensación indirecta, llamada también beneficios, son las que se otorgan por derechos y prestaciones que se adquieren, como son las vacaciones, gratificaciones, asignación familiar, seguros, etc.
Generalmente las remuneraciones o compensaciones, se otorgan a los colaboradores, por los servicios prestados, pudiendo ser esfuerzos físicos, mentales y/o visuales, que desarrolla un colaborador a favor de un empleador o patrón, en los contratos de trabajo se establecerán las condiciones bajo los cuales se prestan los servicios.
DIFERENCIA ENTRE REMUNERACIÓN EN DINERO Y EN ESPECIE
- REMUNERACIÓN EN DINERO: modalidad remunerativa otorgada en metálico o signo que lo represente; efectivo, cheque, abono en cuenta.
- REMUNERACIÓN EN ESPECIE: modalidad remunerativa otorgada mediante la entrega o el pago de bienes o servicios. Aquello que no constituye entrega de metálico directamente al trabajador.
CONCEPTOS NO REMUNERATIVOS POR EXCLUSIÓN LEGAL EXPRESA (ARTÍCULOS 19 Y 20 DE LA LEY DE CTS)
-
Gratificaciones extraordinarias
-
Cualquier forma de participación en las
utilidades
-
Costo o valor de las condiciones de
trabajo
-
Canasta de navidad o similares
-
Valor del transporte
-
Asignación o bonificación por
educación
-
Asignaciones o bonificaciones por hechos
significativos o días festivos
-
Bienes que la empresa otorgue a sus
trabajadores
-
Montos para el cabal desempeño de sus
funciones
-
Refrigerio que no constituya alimentación
principal.
ESTRATEGIA EMPRESARIAL
La estrategia empresarial, uno de los mayores campos de estudio que mayor interés ha despertado, tanto en el mundo académico como en el mundo de los negocios. La importancia de la dirección estratégica radica en su vinculación directa con los resultados empresariales.
Este concepto de estrategia se destaca a nivel de negocios debido a que la empresa necesita una dirección de expansión y ámbito bien definidos, que los objetivos no solo satisfacen la necesidad y que se requieren reglas de decisión adicionales si la empresa quiere tener un crecimiento ordenado y rentable. Hasta que empezó a tener interés esta idea de estrategia, las empresas anteriormente utilizaban otro método que dejo de ser una alternativa con el tiempo ya que las pocas ventajas que tenían como no perder ninguna oportunidad y de comprometer los recursos de la empresa hasta el último momento se enfrentaban a los inconvenientes de una búsqueda insuficiente de oportunidades, al acrecentamiento de riesgo de tomar malas decisiones y a la carencia de control sobre el patrón general a seguir para la asignación de recursos.
El proceso estratégico no se limita a la concepción de una determinada línea de acción:
- Integra y da coherencia a las decisiones en la empresa (es el “pegamento” o el “carril bici” por el que se circula).
- Selecciona negocios (presentes y futuros) en los que la empresa quiere estar presente.
- Plantea objetivos a largo, medio y corto y los medios necesarios para conseguirlos, para todas las áreas funcionales de la empresa.
- Define el tipo de organización necesaria para abordar dichos negocios.
- Está siempre condicionada por la dinámica empresa-entorno. (el entorno condiciona, y a veces determina, el desenvolvimiento de las empresas y, por tanto, el desarrollo de sus estrategias).
- Y, en definitiva, pretende mejorar siempre la posición competitiva.
¿Cuáles son los componentes básicos de una Estrategia Empresarial?
1.- Valores Empresariales
Los Valores empresariales representan las creencias básicas compartidas que rigen el comportamiento individual y grupal en cualquier organización. Definen y representan la forma en que hay que hacer las cosas y, en consecuencia, forman la base de los objetivos estratégicos. Cada acción que se lleva a cabo una organización debe estar alineada con sus Valores empresariales básicos establecidos. De hecho, la diferencia entre el éxito y el fracaso de las organizaciones es que las exitosas consideran sus valores todo el tiempo en todo lo que hacen. Es importante observar que los Valores empresariales de la empresa permanecen estables en el tiempo.
Para que los colaboradores de una organización tengan en cuenta los Valores empresariales de cada día, es necesario elaborar una lista corta, enfocada a no más de 5 conceptos. Esa lista, no solo debe identificar los Valores empresariales fundamentales de la organización sino que, además, debe describirlos.
Al definir sus valores empresariales en términos útiles, se facilita a los empleados la toma de decisiones y se los ayuda a que se comporten de manera alineada con los valores empresariales fundamentales de la empresa.
Crear indicadores que midan los valores empresariales
¿Cuál es el sentido de crear como valor empresarial el Respeto, si la organización no tiene un indicador que mida si en ella se toman decisiones y se actúa con respecto?
Además de definir los Valores empresariales que serán base para la Estrategia empresarial de una organización, es importante también contar con indicadores que midan esos Valores empresariales. Las organizaciones exitosas realizan una evaluación del desempeño de los empleados frente a los Valores empresariales fundamentales como parte de los procesos de revisión de rendimiento.
2.- Misión Empresarial
La Misión empresarial de la organización define su razón de ser, es decir para qué existe la misma. Describe de qué se trata el negocio y afirma su valor agregado. Una buena Misión empresarial no solo comunica el propósito de la organización sino que además se alinea con sus Valores empresariales fundamentales. La declaración de la Misión empresarial puede perdurar en el tiempo y no cambiar, a menos que una modificación en la dirección organizacional dé como resultado un cambio en la naturaleza del propósito de la organización.
Una organización que tiene su Misión empresarial alineada con sus Valores empresariales centrales está preparando el escenario para el desarrollo de una Plan de Negocios más coherente.
3.- Visión Empresarial
La Visión empresarial de una organización está construida sobre sus Valores empresariales y es una extensión de su Misión empresarial. Debe incluir un plazo claro (a menudo un horizonte de tres a cinco años) y actuar como una señal en el camino para lograr a la misión empresarial. Es un panorama claro y medible de lo que la empresa quiere lograr hacia el futuro. Como resultado, la Visión empresarial proporciona una forma tangible de evaluar sus avances estratégicos en un período de tiempo específico.
La Visión empresarial es una imagen de la organización y ayuda a comprender por qué y cómo los actores relacionados a ella pueden apoyarla para lograr sus objetivos y metas. El logro de la Visión empresarial implica un progreso en el logro de la Misión empresarial de la organización. Y porque es de tiempo limitado, la declaración de Visión empresarial puede cambiar después de haber finalizado el período que comprende.
La Visión empresarial es o debería ser la meta más importante de una Organización, ya que marca el norte a lograr. Es tan importante el rumbo estratégico que impulsa que amerita que se la valide matemáticamente para asegurar que realmente creará valor.
4. Propuesta de Valor
Una Propuesta de Valor es el conjunto de beneficios que se darán al Cliente. En otras palabras, es la gran promesa por la cual los clientes de una organización la reconocen frente a sus competidores.
La clave del éxito de una propuesta de valor es conocer al cliente objetivo y las propuestas de valor de los competidores, de manera de poder diferenciarse.
Hay tres propuestas de valor clásicas, que varían ligeramente según el sector empresarial. Pero generalmente giran en torno a las mismas tres ideas:
Las organizaciones exitosas identifican claramente su propuesta de Valor y cada colaborador dentro de la organización la conoce. Además, alinean la propuesta de Valor con la Misión empresarial , la Visión empresarial y los Valores empresariales para definir y ejecutar una Estrategia Empresarial exitosa.
El Mapa Estratégico
Con los 4 elementos fundamentales de la Estrategia ya definidos, es el momento de identificar los Objetivos Estratégicos en atención a las siguientes cuestiones:
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